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外匯保證金槓桿很可怕!?小槓桿一定安全?

外匯保證金交易中的槓桿是什麼?

外匯槓桿交易

你可能在很多地方聽過槓桿交易,誰誰誰開槓桿,最後不是成功翻身就是傾家蕩產,而他到底有什麼魔力可以造成這樣的結果?

槓桿就是你利用自己少部分資金,來換相對應但更大的資金。

舉一個例子來說,10萬可以做10萬的投資交易,但如果我槓桿倍數是1:100(100倍),我只需要1,000元就可以做10萬的投資交易,只需要拿原來的1/100就可以操作同樣的規模。

而為什麼只要有槓桿就可以操作更大的資金呢?難道一切都不需要代價嗎?

當然是要的,這個代價就是「保證金」或「預付款」,券商需要你的保證金來換取他們給你操作更大資金的權限,而你最大的損失就是這些保證金,外匯保證金的名稱也是由此而來。

而既然操作更大的資金規模,所承受的損益也會放大,也就是賺得比沒槓桿多,賠得也比沒槓桿多。

所以槓桿是雙面刃,必須要好好用槓桿特性,以小博大,而不是用同樣的資金來操作更大的資金。

保證金怎麼算?

外匯保證金計算

影響保證金的因素有很多,包括槓桿倍數、交易單位(手數)、轉換成基礎貨幣匯率、不同商品的預付款比例這幾個因素會影響保證金計算。

計算保證金:

合約規格(100,000) ÷ 槓桿倍數 x 交易單位(手數) x 市場價格(基礎貨幣轉換成USD) x 預付款比例

槓桿倍數

槓桿倍數就是開多少倍的槓桿,國內券商20-30倍,國外倍數100-500倍都有,而槓桿越大,需要準備的保證金越少;相反,槓桿越小,需要準備的越多。

槓桿倍數

當EUR/USD=1.09100,也就是1歐元可以換1.09100美元時,在交易相同單位1手情況下,槓桿500倍需要準備的保證金遠少於槓桿30倍的保證金。

交易單位

外匯交易中通常是用手數來計算,0.01~1手或以上來計算,而1手也是一個衡量的基礎,所以也稱1標準手。

而交易單位就是交易的手數,這當然是直接影響保證金多寡,交易單位越大,所需保證金越多;交易單位越小,所需保證金越少。

基礎貨幣轉換成USD

基礎貨幣是在一組貨幣對中前面的貨幣,例如:EURUSD貨幣對的基礎貨幣就是EUR;USDJPY的基礎貨幣是USD。

而在計算保證金時,因為合約都是以基礎貨幣為單位計價,但交易大多是以美元USD來計價,所以我們需要把基礎貨幣不是USD的換成USD,本來就是USD的就不用換。

基礎貨幣轉換

以EURUSD為範例,基礎貨幣是EUR(歐元),因為需要轉換成USD來計價,所以在最後需要乘上歐美貨幣對的匯率。

而USDJPY的基礎貨幣已經是USD了,合約單位是USD來計價,不需要再換算,所以不用再轉換貨幣。

計算轉換基礎貨幣公式:

100,000(基礎貨幣單位) x 交易單位 ÷ 槓桿倍數 x 基礎貨幣匯率

建議閱讀: 外匯直盤交叉盤如何計算損益?

不同商品的預付款比例

不同券商在相同商品可能會有不同的預付款比例,預付款比例越高,表示需要的最低保證金越多。

比較兩個不同的券商,在相同的貨幣對中,合約規格不一定都相同,建議一定要看不同商品的規格說明:

預付款比例A券商
預付款比例B券商

可以看到兩間不同券商,在XAUUSD(黃金)貨幣對中,合約規定不同,券商A要求預付款比例是125%,券商B要求是100%,這也讓在券商A的投資人需要準備較多的最低保證金;而券商B的投資人可以準備略少一點。

而在EURUSD(歐美)貨幣對中,合約規定都是100%,也就是兩間券商需要準備的保證金都相同。

【XAUUSD】1900.25

券商A

券商B

預付款比例

125%

100%

其他條件固定

  • 槓桿500倍

  • 交易單位1手

  • 1手100盎司

  • 槓桿500倍

  • 交易單位1手

  • 1手100盎司

計算公式

1900.25x100盎司÷500x1.25

1900.25x100盎司÷500x1

最低保證金

475.06 USD

380.05 USD

結論:不同券商的相同商品可能會需要準備不一樣的保證金,建議可以先到自己開券商的介面去查看每個商品的規格哦!

何時強制平倉(斷頭)?

在有了槓桿之後,因為投資人操作的資金更大,如果市場行情波動太劇烈,造成投資人虧損太多,券商就會有一個保護機制,讓投資人不至於超額損失,券商就會強制賣掉(平倉)投資人的部位。

如果你是第一次接觸到外匯交易,可能會有些偏陌生的名詞會時常搞混,但其實也不難理解,我會用很白話的方式來解釋。

在了解強制平倉前,需要先了解一些名詞,這些了解之後再講會比較清楚。

淨值

帳戶淨值

如果我有1,000 USD,因為行情波動讓帳戶上的浮動損益增加500 USD,這時淨值會是1,500 USD,也就多500元;相反如果行情不如預期,往反向走400點,下1標準手狀況下,就會浮動損失400元,淨值是600元。

不過這些都是淨值,也就是都還未平倉,如果平倉之後,損益就會固定下來,會反應在餘額上。

計算淨值:

初始資金 ± 浮動損益 (第一筆交易)

第二筆交易開始,初始資金就是用第一筆交易後的淨值(餘額)

預付款比例

這邊的預付款比例和前面提到的是相同概念,不過前面是聚焦在商品上,在商品規格上成為一種先天性的防護,像是前面提到的A券商XAUUSD黃金就需要準備多一點的預付款。

這裡說的則是聚焦在帳戶上,每個人的資金多寡都不同,但最後券商用比例的方式來衡量帳戶,如果低於券商所規定的預付款比例,就會被強制平倉。

而每間券商所規定的帳戶預付款最低比例(爆倉比例)不同,可以參考各自券商的說明。

總的來說,帳戶的預付款比例當然不要低於券商規定的最低比例,而且預付款比例越高越好,盡可能提高帳戶的預付款比例,才會有空間讓行情波動。

計算預付款比例: 帳戶淨值 ÷ 保證金

而提高預付款比例有很多,以下提供幾個我認為有效的方式:

  • 提高淨值 || 方式: 存多一點資金(廢話XD)
  • 減少保證金 || 方式: 選擇需要保證金不多的商品
  • 控制交易單位 || 方式: 下小手數
  • 不要凹單 || 方式: 下單同時設停損

槓桿倍數越小越好?

在操作外匯保證金都會有槓桿,如果1:1就是無槓桿,那選擇差價合約來操作也沒有任何意義,所以外匯保證金槓桿的問題都是要選擇大槓桿還是小槓桿。

而我想說的是大槓桿不會比較危險,小槓桿也不一定比較安全,而且槓桿倍數越大越好。

聽起來是不是很奇怪,甚至會覺得很離譜,因為從以前我們就聽說奇聞軼事,誰賠了一大筆錢,一問之下原來是開槓桿,所以我們聽到槓桿的第一直覺是槓桿不好,槓桿會讓人傾家蕩產,遠離槓桿才是明智的選擇。

不過相信看到這裡的大家,對槓桿及保證金的概念已經有了,所以對槓桿背後的原理也有一定認識了,接下來會和大家解釋為什麼我說槓桿越大越好。

槓桿大,才安全

外匯大槓桿才安全

前面提到蠻多名詞還有計算說明,如果大家都吸收了,這邊就會把前面的綜合運用來說明。

固定條件:

  • 貨幣對: EURUSD (1.16888)
  • 合約規格: 100,000 (基礎貨幣)
  • 商品EURUSD預付款比例: 100%
  • 初始資金: 3,000 USD
  • 交易單位: 1手
  • 爆倉時的預付款比例(保證金比例): 50%

項目

50倍槓桿 (1:50)

100倍槓桿 (1:100)

500倍槓桿 (1:500)

點數波動

1,888點

1,888點

1,888點

損益

-1,888 USD

-1,888 USD

-1,888 USD

帳戶淨值(餘額)

1,112 USD

1,112 USD

1,112 USD

已用預付款

(保證金)

2,337.76 USD

1,168.88 USD

233.77 USD

預付款比例

(保證金比例)

47.57 %

95.13 %

475.68 %

強制平倉

我用3種不同槓桿倍數舉例,分別是50、100、500倍。

可以發現如果發生虧損時,50倍槓桿的帳戶的預付款比例剩下47.57%,已經低於50%,這時券商就會幫你自動平倉,白話來說,這個帳戶就爆了。

而在100、500倍槓桿的帳戶,可以發現在虧損相同情況下,帳戶保證金比例還維持在50%以上,且槓桿倍數越大,在虧損相同下,保證金比例越高。

所以高於爆倉比例券商當然不會強制平倉,不過我還是建議大家的保證金比例維持在100% 以上比較好,不要剛好壓在爆倉比例多一點,因為當行情波動瞬間變大(例如: 數據發佈時),很容易會來不及平倉虧損過大的部位而爆倉。

還有另外一個值得一提,有些券商在爆倉比例之前,還會有一個補繳保證金通知的比例,可能會高於爆倉比例20%-30%左右,每間券商不同,但我覺得這個機制蠻不錯,是一種爆倉前的警告提示,提醒投資者要注意自己的部位。

舉例來說,在XM外匯平台,就有這種提示,在XM外匯平台給客戶的條款協議內容都有明確說明,可以在他們的官網找到。

外匯保證金補繳通知
外匯保證金強制平倉
<XM客戶協議條款內容>

總的來說,當發生相同虧損時,槓桿越大,帳戶可以承受的波動會越大,帳戶才越安全。

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