オーストラリア証券投資委員会（ASIC）のデジタル資産・市場部門上級執行責任者であるRhys Bollen博士は、「ASICはCFD取引に関連する『プロップトレーディング』企業やサービスの台頭を監視しています」と確認しました。
Finance Magnatesは、8月27日に開催されるFinance Magnates太平洋サミットの「APACとその先の取引動向」パネルに参加予定のBollen博士と対話を行いました。
「ASICの今後の重点分野の一つは、『プロップトレーディング』サービスなどの新興チャネルを通じたCFDの販売です。2024/25年には、CFD業界の新興販売手法の詳細な監視と消費者への影響の検証を計画しています。」
ASICの確認は、プロップトレーディングに関する最新の規制当局のコメントとなります。最近、キプロス証券取引委員会（CySEC）のGeorge Theocharides博士も、「近い将来、確実にプロップファームに対する精査が増加する」と確認しています。
約1ヶ月前、Finance Magnatesは欧州証券市場監督機構（ESMA）がプロップファームの予備調査を実施し、業界への潜在的な規制について議論したと報じました。1週間後、我々はEUの規制当局による業界への最初のコメントを公開しました：チェコの規制当局がプロップファームは「MiFIDの規制対象となる可能性がある」と主張。
現在、ASIC幹部の確認は、ますます多くの規制当局がプロップトレーディング業界を理解しようとしていることを示しています。しかし、プロップトレーディングはASICが注目している唯一の分野ではありません。
「小売投資家を高リスク商品から保護」
Bollen博士は次のように付け加えます：「技術と自動化の発展、そして小売投資家の参加増加により、取引業界に大きな変化がもたらされ、規制環境における新たな脅威と害が生まれています。これは、サイバーセキュリティ、技術・運用の回復力、AI、機械学習、電子取引、暗号資産などへの注力を強める形で、長年にわたる我々の戦略的優先事項に反映されています。」
「これらは技術の進化とともに、引き続きASICの注目分野となります。我々は強力なガバナンスとリスク管理の重要性を強調しています」とBollen博士は断言します。
彼は、ASICが不公平、不適切、または悪い結果をもたらす可能性のある高リスク商品とビジネス慣行から小売投資家を保護するための行動を継続することも保証しています。
Bollen博士はまた、市場の健全性規則とデザイン・販売義務（DDO）要件の遵守が「引き続き注目分野となる」と強調しています。
ASICは2021年10月にDDO規則を導入し、金融サービス企業に対してこれらの義務を厳格に執行しています。これは金融サービス提供者に対し、消費者のニーズを考慮した商品設計と、ターゲットを絞った販売を確保することを求めています。また、結果を監視し、商品ガバナンスの取り決めを時間とともに再評価することも必要です。
規制当局は、SaxoやMitradeなどの著名ブランドを含む複数の金融サービス企業に対してDDO違反の措置を取りました。さらに小売ブローカーのeToroに対してDDO規則違反で提訴し、この事件は現在連邦裁判所で審理中です。
「我々は従来型ブローカーの統合を継続して観察」
「ASICは要件の遵守を促進し、悪い慣行を抑止し、適切な場合には法律を執行し消費者を保護するための強力な行動を取っています」とBollen博士は述べています。
彼は規制当局が直面する課題を指摘します：「技術の変化が取引業界を根本的に変えました」そして「他の影響の中でも、取引と情報へのアクセスが容易になり、競争、市場の断片化、スピードが増加しています」と付け加えます。
彼は「我々は従来型ブローカーの統合とオンライン取引提供業者の急増を継続して観察しています」と指摘しています。
「人工知能の潜在的な活用を探求」
規制当局が注目するもう一つの分野は、人工知能（AI）の「急速な変化と拡大」です。
Bollen博士が認めるように、「我々はそれが価格予測、ヘッジング、不正検出などのリスク管理と運用の効率性を継続的に推進すると予想しています。」彼は「特に生成AIなどの最近の発展が、新しい異なるリスクと問題を生み出す可能性があります」と付け加えています。
Bollen博士によると、これは市場不正行為の脅威が進化し、ますます洗練されてきていることを意味し、先手を打つための強化された監視と執行能力が必要とされます。これには革新的な形態の市場不正行為と戦うためのデータと技術への投資が含まれ、「市場の健全性の保護はASICの長期的な注目分野であり続けます」と彼は確認しています。
Bollen博士はさらに、ASICがAIやその他の技術の潜在的な活用を継続的に探求し、それらがどのように適用されているか、そしてリスクと機会をよりよく理解することを確認しています。彼は「規制当局を含む金融システムの全ての参加者は、イノベーションと新興技術の責任ある倫理的な使用のバランスを取る責任があります」と主張しています。
オーストラリアは小売取引の成熟市場の一つとみなされており、ASICは長年にわたり投資家の利益を保護するために小売取引規則を変更してきました。様々な投資商品の中で、暗号資産もオーストラリアの投資家の間で存在感を示しています。
「暗号資産の発行者にはオーストラリア金融サービスライセンスが必要」
オーストラリアはMiCAのような規制枠組みが必要かという質問に対して、Bollen博士は「多くの暗号資産商品は既存の法律の下で金融商品です」と述べています。
彼は、発行者、およびこれらの暗号資産を取引する仲介業者や取引所はオーストラリア金融サービスライセンスが必要であると説明しています。
彼は「我々は可能な限り追加のガイダンスを提供しようとしており、これには既存の法律の適用を明確にするための裁判手続きも含まれます」と明確にしています。
Bollen博士はまた、オーストラリア政府が暗号資産の保管と取引サービスを提供するデジタル資産施設に対するライセンス制度の導入を提案していることに言及しています。これには、既存の法律の下で金融商品とされるものだけでなく、すべてのデジタル資産が含まれます。政府は特定のステーブルコインを含むように決済サービスの規制制度を更新することも提案しています。「これらの改革により、オーストラリアはすべての主要な形態の暗号資産活動を規制することが確保されます。」
「ASICが新たな規則制定権限を獲得」
オーストラリアの規制に関して、ASICは国のより広範な金融サービス市場を監督しています。そのため、金融サービス業界に対して大きな権力と権限を持っています。オーストラリア政府は、市場をより良くコントロールするために規制当局により多くの権限を提供しています。
Bollen博士は次のように述べています：「金融市場インフラストラクチャー（FMI）とクリアリング・決済競争（CiCS）改革を含む、特にクリアリング・決済（CS）施設に関する我々の市場インフラストラクチャー権限は、重要な発展を遂げています。」
彼は昨年9月に議会を通過したCiCS改革の下で、ASICがクリアリングと決済サービスに関する新たな規則制定権限を獲得したと説明を続けます。これらの権限は2024年5月に現金株式サービスに対して発効します。「我々の新しい権限は、競争が存在する場合とない場合の両方で競争的な結果を促進するように設計されています。ASICは7月に現金株式のCSルール案についてのコンサルテーションを計画しています」と彼は述べています。
Bollen博士は、ASICが金融市場の他の変化も密接に監視していることを保証しています。オーストラリアの上場企業数の最近の減少と、プライベート市場へのシフトを観察しています。彼は、ASICが資本市場の構造的変化への注目を拡大することで対応していると断言しています。「これには、我々が市場の清廉性に関する業務を行う際の他の商品や市場の検討、そして企業がインサイダー情報をどのように管理しているかのさらなる検討が含まれます。ASICはオーストラリアの市場が清廉で透明性を保ち続けることを確保することに取り組んでいます。」
参考元：Exclusive: “ASIC Is Monitoring the Emergence of Prop Trading Firms”
