FintokeiとPurple Tradingの共同創業者であるDavid Vargaは、Finance Magnatesに対して次のように述べています：「『ゲーミフィケーション』は、思慮深く行われれば実際に有益である可能性があると信じています」。これは、イタリアの証券規制当局Consobが自己勘定取引を「ビデオゲーム」に例えたコメントに対する反応です。

BullRushのCEOであるTrent Hoerrも「適切に行われれば、ゲーミフィケーションはトレーダーにとって有益になり得ます」と付け加えています。

Vargaは、Duolingoアプリを例に挙げてゲーミフィケーションの教育的価値を強調し、現代のプロップファームがこのアプローチを採用しているのは、より広い社会的トレンドに従っているだけだと説明しています。

イタリアの規制当局Consobは先月、初めてプロップファームに関心を示し、警告を発しました。規制当局によると、自己勘定取引プラットフォームは「スキルテストに合格し、利益を得ることを目的とした、金融ビデオゲームに似たオンライン取引活動をシミュレートしている」とのことです。

規制当局は更に、これらの取引シミュレーションに関連する欺瞞的な慣行と潜在的なリスクについて懸念を表明しており、これはより広範なヨーロッパの規制トレンドの一部です。

自己勘定取引プラットフォームPipFarmのCEOであるJames Glydeは次のように述べています：「Consobが最近、取引評価をビデオゲームに例えた警告は必要かつタイムリーなものでした。このモデルにおける消費者にとっての最大のリスクは悪行為であり、それは規制当局が警告で的確に指摘している点です。」

自己勘定取引におけるゲーミフィケーションの論争

取引は真剣な任務であり、ビデオゲームをプレイするのとは全く異なるものであるべきです。しかし、規制当局の観点からは確かに懸念すべき問題が存在し、イタリアの証券規制当局Consobは、小売り向け自己勘定取引会社の台頭について厳しい警告を発しました。彼らの活動を金融「ビデオゲーム」に例えています。

BullRushのCEOであるTrent Hoerrは「ほとんどの業界、特に教育業界は、学習体験を向上させるためにゲーミフィケーションプラットフォームを作る方法を探しています」と述べています。

Consobは、これらの取引シミュレーションに関連する欺瞞的な慣行と潜在的な金融リスクについて懸念を表明しており、これはより広範なヨーロッパの規制トレンドの一部です。

Vargaは規制当局が強調する潜在的なリスクを認めつつも、ゲーミフィケーションに向かうより広い社会的トレンドを強調しています。

Vargaは続けて次のように述べています：「現代の自己勘定取引や評価会社の当初の目的の一つは、トレーダーのレベルを向上させ、彼らのスキルを磨き、規律を強化し、より安定させることでした。両者がこれらの改善から恩恵を受けています。」

Vargaは次のように述べています：「この業界のこの側面は、すべての華やかな『ビデオゲームのような』マーケティングの光に隠れてしまっていると思いますが、実際にはもっと支持されるべきものです。私たちの会社を含め、まだいくつかの会社がこれに関して良い意図を持っているのを嬉しく思います。そのため、ある程度『ビデオゲーム』というラベルを理解できますが、基本的には本当には同意できません。」

自己勘定取引の成長に対する懸念

Consobは、プロップファームに警告を発した最初の機関ではありません。同様の懸念は、ベルギーのFSMAやスペインのCNMVが同様の警告を発しているように、ヨーロッパ全体の金融市場規制当局の間で反響を呼んでおり、自己勘定取引スキームの急速な成長に対する大陸全体の不安を反映しています。

FSMAは、株式、債券、商品、暗号通貨などの金融商品の取引に従事し、消費者の金融知識の欠如を頻繁に利用するプロップトレーディング会社の危険性について、一般の人々に警告を発しています。

Hoerrは「取引のゲーミフィケーション、例えば取引コンテストやチャレンジを開催し、ユーザーがパフォーマンスに基づいてXP、バッジ、証明書を獲得できるようにすることは、ユーザーの参加と知識を向上させる可能性があります。全体的に見て、ゲーミフィケーションは取引コミュニティにとってネットプラスだと思います」と付け加えています。

一方、他のトップ規制当局も自己勘定取引に関心を持ち始めています。Finance Magnatesが以前に独占的に報じたように、チェコ国立銀行は、一部のプロップファームがビジネスモデルに応じてMiFID規制の枠組みの対象となる可能性があると述べています。

一部の活動はMiFIDの対象となる可能性がある一方で、他の活動は免除される可能性があり、詐欺の疑いのある行為は刑法の範囲内となります。欧州証券市場監督機構（ESMA）もプロップファームの規制枠組みについて議論を始めています。これは、この業界を規制しようとする努力を示しています。最近、ESMAはこれらの会社に関する予備的な評価を行いましたが、規制の取り組みは確認していません。

ESMAが自己勘定取引の規制について議論

警告や規制の不確実性にもかかわらず、多くの外国為替およびCFDブローカーがこれらのサービスを提供することで自己勘定取引分野に参入しています。Trade.comは最近、Trade.com Challengesというブランド名で自己勘定取引サービスを立ち上げたブローカーの一つです。この新しいサービスは、キプロスに登録されているTplus Technologies Limitedが管理しています。

TRADE.comグループのCEOであるRoei Gavishは、革新的な取引商品を開発する際、特に金融規制の遵守がTRADE.comの戦略の重要な側面であることを強調しています。

Gavishは「欧州、米国、そして我々が事業を展開するその他のあらゆる市場の規制基準に全てが適合していることを確実にするため、我々は資金提供された取引と実際の取引体験の間に仮想的なリンクを構築するよう努力しています」と述べています。

現在、自己勘定取引会社は消費者保護、データ保護、国際制裁法を遵守しなければなりません。多くの会社が米国、英国、UAE、セントビンセント・グレナディーンに登録していますが、EU内に登録している会社も多くあります。

これらの会社は、個人が自己資金を投入せずにリスクの高い投資に参加するよう誘引しています。さらに、消費者は高額で困難なコースに参加することを求められ、これらのコースは主に会社の収益を生み出すためのものです。多くの人が複数のコースの料金を支払いましたが、実際の取引機会を得ることはありませんでした。

Glydeは次のように付け加えています：「この業界は毎週新しいドラマに満ちています。プラットフォームの問題、流動性の問題、ルールの変更、支払いの拒否などが毎日のように起こっています。彼らがビジネスモデル自体に問題を見出していないのは励みになりますが、一部の運営者の行動は広く知られた体系的な問題です。」

ゲーミフィケーションの可能性とリスク

フィンテック、自己勘定取引、ソーシャル・コピートレードの専門知識を持つ起業家Stathis Xenosは、過去6年間、取引と投資のゲーミフィケーションを探求してきました。彼は取引体験を向上させ、ユーザーの取引スキルを改善することを目的とした2つの最小実行可能製品（MVP）さえ開発しました。

Xenosは次のように述べています：「ゲーミフィケーションは、競争、成功、社会的交流に対するトレーダーの自然な欲求を活用しています。プロセス全体をゲームのように扱うことで、ユーザー体験から退屈な部分を取り除き、より魅力的なものにしています。これは企業が顧客とつながるための強力なツールであり、使いやすく教育的な体験を提供します。」

彼は取引のゲーミフィケーションに潜在的な問題があることを認めています：チャレンジ、報酬、目標が生み出す興奮が過度のリスクテイクを奨励する可能性があるのです。この強化された関与が、ユーザーに通常は考慮しないリスクを追求させる可能性があると彼は考えています。

Xenosは「ゲーミフィケーションは投資に新鮮で刺激的なアプローチを提供しますが、慎重かつ責任を持って実施する必要があります。それには大きな可能性がありますが、その影響に対して警戒する必要があります。個人的には、ゲーミフィケーションが取引の未来を形作っていると信じています」と述べています。

Finance MagnatesはConsobに「ビデオゲーム」の問題についてコメントを求めましたが、本稿執筆時点で規制当局からの回答はありません。

参考元：Prop Trading Industry Is Divided on “Gamification” amid Consob’s “Video Game” Remark