"Các công ty giao dịch tự doanh là nạn nhân của chính sự thành công của họ": Các nhà tự doanh quá giỏi đến nỗi cuối cùng có thể tự hại chính mình.
Tác giả của bài viết này, Michael Berman, có hơn 20 năm kinh nghiệm quản lý quỹ chuyên nghiệp. Ông đã làm việc như một nhà giao dịch tự doanh tại các ngân hàng đầu tư và các công ty cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, từng là người quản lý quỹ đầu cơ, và đã dành 12 năm qua để đào tạo các nhà giao dịch mới nổi.
Mục đích của bài viết này không phải là xem xét lại các nhà tự doanh và kế hoạch của họ đang phát triển mạnh mẽ trong thị trường OTC/futures hiện nay, mà là xem xét ưu và nhược điểm của xu hướng mới nhất này từ góc nhìn của một người có kinh nghiệm làm việc trong mọi lĩnh vực của ngành giao dịch.
Thế giới thực - Ngành quỹ đầu cơ
Ngành quỹ đầu cơ có khoảng 15.000 quỹ, quản lý tài sản ước tính khoảng 5 nghìn tỷ đô la, bao gồm cả các nhà tư vấn giao dịch hàng hóa (CTA)/người quản lý futures. Theo thống kê, khoảng 6% số quỹ sẽ đóng cửa mỗi năm, và nếu nhìn từ xa, tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm của toàn ngành là khoảng 8%.
Điều quan trọng nhất đối với cuộc thảo luận của chúng ta là cơ cấu phí, khoảng 1% phí quản lý hàng năm và 20% phí hiệu suất trên mức cao nhất.
Tôi nên bổ sung rằng, qua nhiều năm, phí của người quản lý đã chịu áp lực. Từ góc độ quản lý, việc thành lập một quỹ đầu cơ hoặc một tài khoản quản lý được quy định là một nhiệm vụ khó khăn, chi phí thiết lập và duy trì tuân thủ cũng rất cao, cùng với chi phí kiểm toán và hành chính.
Để có cơ hội huy động đủ vốn, người quản lý quỹ thường cần ít nhất 2 năm thành tích, nhưng lý tưởng là 5 năm, cùng với tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn và một số kinh nghiệm công ty và giáo dục trước đó.
Đây là công thức cần thiết để có được quy mô tài sản quản lý hợp lý trong quản lý quỹ. Tuy nhiên, không có gì được đảm bảo. Nhiều nhà giao dịch tài năng đáp ứng các tiêu chí trên vẫn gặp khó khăn trong việc thu hút đủ sự chú ý hoặc quan tâm để huy động đủ vốn để vận hành một quỹ khả thi.
Còn có các cơ hội giao dịch chuyên nghiệp khác. Đây là khi bạn chính thức trở thành nhân viên của một ngân hàng hoặc công ty giao dịch tự doanh, quản lý vốn của chính công ty. Đây thường là những vị trí rất được săn đón, với mức lương hậu hĩnh, khoảng 10% lợi nhuận.
Tóm lại, việc có cơ hội giao dịch với số vốn lớn rất khó khăn, tương tự như việc trở thành một vận động viên chuyên nghiệp kiếm được thu nhập cao, cạnh tranh cực kỳ gay gắt và chỉ có một số ít người có thể tham gia vào giải đấu hàng đầu.
Tất nhiên, chúng ta chủ yếu chỉ thấy những người thành công, vì đó là trọng tâm của nhân viên bán hàng vận hành, họ tận dụng cách suy nghĩ của bộ não chúng ta để ngoại suy thành công của một số ít người thành một nhóm lớn hơn mà chúng ta nghĩ.
Lấp đầy khoảng trống - Cơ hội từ nhà tự doanh
Cơn sốt giao dịch trực tuyến bắt đầu vào những năm 1990 cùng với sự bùng nổ của Internet, đã tăng tốc vào những năm 2000 với sự tăng trưởng của thị trường OTC, và sự tăng trưởng này vẫn tiếp tục cho đến nay, tạo ra một ngành công nghiệp khổng lồ.
Tôi không có đủ không gian để mô tả chi tiết sự phát triển của ngành này, nhưng một trong những chất xúc tác thúc đẩy sự tăng trưởng của ngành là thành công đáng kinh ngạc của MetaQuotes (MT4 và MT5), công ty đã phát triển bộ công nghệ cho phép các công ty với kinh nghiệm kỹ thuật và ngành hạn chế có thể thiết lập một công ty môi giới một cách rất dễ dàng và tương đối rẻ.
Khái niệm về nhà tự doanh cho các nhà giao dịch bán lẻ đã tồn tại trong nhiều thập kỷ và không phải là điều gì mới, nó luôn tồn tại như một cách để lấp đầy khoảng trống cho những nhà giao dịch bán lẻ muốn trở thành nhà giao dịch chuyên nghiệp nhưng thiếu vốn và nền tảng chính thức.
Các nhà tự doanh này thường yêu cầu bạn có mặt trực tiếp, mua gói đào tạo của họ, và kèm theo các quy tắc giao dịch nghiêm ngặt khiến việc giao dịch thành công khá khó khăn, nhưng đối với những người có thể thích nghi với các quy tắc và giao dịch có lãi, đây là một cơ hội hợp pháp.
Tuy nhiên, thị trường giao dịch bán lẻ trực tuyến đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ của các nhà tự doanh trong những năm gần đây.
Những công ty này chỉ yêu cầu một khoản phí nhỏ, đưa ra những thử thách tương đối dễ dàng, sau đó cho bạn cơ hội giao dịch với số tiền khá lớn và giữ lại 80% lợi nhuận, đồng thời vẫn có thể làm việc tại nhà.
Chỉ cần trả trước một ít tiền (phí thử thách), bạn có cơ hội kiếm được nhiều tiền và làm chủ chính mình, sự cám dỗ này quá khó cưỡng lại đối với bất kỳ ai quan tâm đến giao dịch. Thật sự, ai mà không muốn kiếm được nhiều tiền một cách dễ dàng?
Nhà tự doanh có phải là một trò lừa đảo
Không có nhà đầu tư nào trên thế giới sẽ giao tiền cho một người không có kinh nghiệm giao dịch để giao dịch, cho phép họ giữ 80-90% lợi nhuận trong khi chính họ phải chịu mọi rủi ro.
Như đã đề cập trước đó, đối với các nhà giao dịch có kinh nghiệm, tiêu chuẩn ngành là chia sẻ lợi nhuận khoảng 10-20%, khi ai đó đưa ra một điều gì đó vượt xa mức thông thường, bạn nên cảnh giác.
Đầu tiên, số tiền mà nhà giao dịch giao dịch không phải là tiền thật. Các công ty cung cấp vốn tự doanh thu phí, họ hy vọng sử dụng những khoản phí này để trả phần chia sẻ lợi nhuận cho số ít người giao dịch thành công, một khi không có đủ nhà giao dịch mới vào hệ thống để bù đắp chi phí cho người thắng cuộc, công ty sẽ về mặt kỹ thuật trở nên không có khả năng thanh toán, không thể trả phí.
Những công ty giao dịch tự doanh mới này đã trở thành nạn nhân của chính sự thành công của họ. Nhu cầu về định giá rẻ để có được vốn lớn để giao dịch là không thể thỏa mãn được.
Mọi người đều muốn kiếm tiền kiểu này, kết quả là càng ngày càng có nhiều nhà tự doanh được mở ra. Những công ty này cạnh tranh cực kỳ gay gắt để giành khách hàng. Chi phí để giành khách hàng ngày càng cao, và nhiều công ty mới mở thậm chí không có vốn và chuyên môn để đối phó với rủi ro.
Nói thẳng ra, đó là một đám người nhìn thấy cơ hội kinh doanh và lao vào, nhưng thực tế nhiều người trong số họ là những người ngoài cuộc đang làm ẩu.
Kết quả là, đã có một số công ty phá sản, và ngày càng nhiều công ty bắt đầu sử dụng các thủ đoạn bẩn thỉu. Ví dụ, họ sẽ lấy cớ bạn vi phạm quy tắc giao dịch để không trả cho bạn lợi nhuận xứng đáng. Vấn đề là, những quy tắc này chưa bao giờ được thông báo rõ ràng cho nhà giao dịch, tệ hơn nữa, một số công ty thậm chí còn tạo ra quy tắc ngay tại chỗ. Nói thẳng ra, họ đang cố gắng hết sức để không trả tiền, cố tình lừa bạn một vố.
Nói cho cùng, những công ty hứa hẹn chia sẻ lợi nhuận 80-90% này, mô hình kinh doanh của họ không thể tồn tại lâu dài. Hầu hết các công ty cuối cùng sẽ phá sản, khi đó phần chia sẻ lợi nhuận của khách hàng sẽ tan thành mây khói. Lĩnh vực này của ngành đang trở nên ngày càng không đáng tin cậy, thực sự là đang đùa với lửa.
Suy nghĩ cuối cùng
Nói theo ngôn ngữ giao dịch thì như thế này: Làn sóng hiện tại của các công ty giao dịch tự doanh bán lẻ đang chia sẻ 80% lợi nhuận là một cơ hội tuyệt vời cho những người muốn tìm kiếm thêm vốn để giao dịch, trong trường hợp xấu nhất, họ chỉ mất số tiền tham gia thử thách, giống như mua quyền chọn, rủi ro có hạn.
Nếu bạn đang tìm kiếm thêm vốn để giao dịch, tôi khuyên bạn nên chơi với những công ty nổi tiếng, thành công ngay từ đầu, những công ty này có tình hình tài chính tốt hơn, ít có khả năng quỵt nợ hơn.
Nguồn tham khảo:Prop Trading Firms Have Become Victims of Their Own Success
